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每逢台股除權、除息旺季，手中持有股票的人在領取股息、股利時，往往也為繳交高額稅負而煩腦。

根據財政部分析國人所得申報資料，歷年淨所得在1,000萬元以上的頂級家庭，十類所得中，以股利所得占比達六成最高，顯見股票投資在富人理財中的重要，更突顯股利所得是晉升富裕階層的主要所得來源。

這項調查數據背後更重要的訊息，是高額的股利所得將帶來高額所得稅負，透過規劃合法節省稅負是手中持有股票的投資人必須正視的問題。

建議投資人，欲降低所得稅負，首先要把握的訣竅是分散所得，降低申報所得稅適用的邊際稅率，然而移轉所得或財產會產生贈與稅的問題，此時不妨考慮將股票交付信託，透過信託規劃協助節省高額贈與稅，有效管理財富。

台新銀行於民國92年6月推出「有價證券信託」，將委託人所交付信託的股票，透過「本金自益，孳息他益」信託架構，於信託期間將獲配股息、股利贈與約定受益人。

不僅可利用信託架構獨有的現值計算方式，合法節省高額贈與稅；若約定的受益人已成年且所得稅邊際稅率較委託人低，還可享有降低所得稅的效益。不管手上的持股是高配股的科技類股、高現金殖利率的傳產類股抑或高配息的高價股，透過「有價證券信託」都能有效節省高額贈與稅。

另外，「有價證券信託」還具有財產保全及股票相關的股東權利亦由委託人持續掌控等優點。有價證券信託規劃讓投資人可以安心交付信託、節省稅負、行使股東權利及順利完成財產移轉。

近來台股表現不佳，市場氣氛低迷，多數投資人損失慘重，滿手股票卻遭套牢，不知何時才能解套。此時，若能透過「有價證券信託」參與有價證券借貸市場，將股票辦理出借，便可賺取借券收益，不用賣出股票也能創造收益；投資人亦無須鎮日擔心股價漲或跌，不管牛市或熊市，都能創造收益入袋的機會。

（作者是台新銀行分行營運總處資深副總經理）

【2008/08/08 經濟日報】